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整车数据走强，持续布局大众产业链

投资逻辑

上周白马股略有调整,主要系前期涨幅过多及资金分流的影响,我们认为伴随下半年汽车销量持续走强,整车依然值得中长期配置,回调即是买入良机，推荐“上汽+广汽H+吉利汽车”。零部件板块,优秀零部件值得长期布局，推荐“一汽富维、中鼎股份、福耀玻璃、华域汽车”。后服务板块，继续推荐国机汽车。新能源板块，下半年或有目录行情，建议关注上游钴、锂板块。维持“推荐”评级。

摘要

整车及零部件：7月环比走强，继续推荐大众产业链。

7月前三周数据值得关注，在高基数基础上，前三周累计同比增6.2%，其中第三周增13%。伴随环比走强，整车股依然值得长期配置。推荐“上汽+广汽H+吉利汽车”。零部件板块,优秀零部件值得长期布局，中鼎股份（当前估值合理，内生高增长）、福耀玻璃（汽车零部件龙头，17年为海外贡献年）、华域汽车（存量竞争下的龙头溢价）”。后服务板块，继续推荐国机汽车（进口车回暖+平行进口/融资租赁持续超预期）。同时，继续推荐大众周期产业链相关标的，大众中国进入持续3-5年超级周期，规划推出10款国产SUV车型，2020年目标销量576万辆，将持续带动大众产业链景气度提升。推荐一汽富维（大众SUV超级周期最纯受益标的，70%收入来自一汽大众）、星宇股份（细分格局良好，自主替代当口）、富奥股份。

新能源汽车：放眼全球格局，下半年或有“目录行情”下半年或有目录行情：

17年以来新能源乘用车、专用车受目录拉动作用非常强，乘用车单车型月产量稳定在206~215辆/车型，专用车为9-14辆/车型，通过测算，17年总量50万辆目标已经可以确保，但是为了达到70万台目标，三季度需要新增乘用车目录约200个，下半年大概率或有“目录行情”出现。新能源车的未来是世界各大汽车巨头的缤纷演绎。全球各大汽车巨头纷纷出台新能源汽车规划，2025年销量目标占比15-25%，未来已不能着眼于特斯拉或者中国市场。海外车企新能源车持续上量是长期核心稳定因素。建议关注上游钴、锂板块。

投资逻辑：重点推荐上汽集团、广汽H、一汽富维、国机汽车、中鼎股份、威孚高科、潍柴动力。

风险提示：汽车销量不达预期，相关政策不达预期。

正文

本周观点

1.1三元锂离子电池&固态电池

1. 三元811技术难点分析：

目前三元锂离子电池是乘用车EV主流电池，而三元NCM 811技术则是被认为最快提升锂离子电池能量密度的技术，目前也被国内外各大厂商作为研发重点，我们总结目前三元811技术未普及核心难点如下：

安全性问题：目前三元811材料基本性能可以满足需求，目前循环次数1000-1500周，能量保持率80%以上，基本达到要求。但随着能量密度提高，811技术电池越来越不安全，需要保护措施越来越多，由于本身镍含量高，结构不稳定，安全性问题不如低镍三元材料。目前是国内厂商研发的一大难题。

厂房设备不达标问题：随着镍含量30%增长到80%，材料对水分比较敏感，对水分控制要求也越来越高，而国内过去并没有这么高水平的厂房，所以相对应的厂房需要重新改造，车间需要保持干燥的装备，但现在国内电池企业不具备这个条件，没有一家企业有量产811电池的水平，预计18年底才会有少量的在市场上出现。

2. 固态电池前景分析：

固态电池发展历程：

第1代：采用高分子，添加锂成为锂的导体，以前用在消费电子，缺点是充电速度慢；

第2代：采用聚合物凝胶电解质，一种半固态电解质（类似果冻），离子导电性更好，更稳定，性能方面有明显改善；

第3代：全固态无机电解质，而材料体系可能是氧化物、硫化物、氮化物等，目前该技术的导电性更高，目前一些技术已经超越了现有液态电池，并且电解质可以做的很薄。

固态电池优点：

a. 在安全性上有保障，因为它的材料不同，现有有机电解液遇到过渡发热乃至短路情况会引起燃烧爆炸等问题，而固态电解质很大程度上解决了此问题；

b. 可以做的很薄，离子导电率可以做到很高，可以通过添加导电剂的方式进一步提高导电性；

c. 固态电池可以提供高能量密度和高电压容忍度，相比现有的液态电池指标可以翻倍，能量密度可以达到400-600瓦/公斤左右，从技术角度讲完全可以；

d. 固态电池稳定性更高，可以有更长的寿命。

固态电解质仍存在的问题：

a. 电极与固态电解质的接触有界面问题，很难做到完全的贴合，二者间会形成一个界面层，电阻很高，会阻挡锂离子电池传输。

b. 液态与固态技术有比较大的不同，工业装备要替换，需要开发；也有可能寻找现有成熟的领域的技术去帮助解决，如半导体领域，在固态电池领域带来突破。

固态电解质总结：

我们有理由相信固态电池会变成未来的主流技术，但需要克服诸多问题。目前，美国、日本处于领先地位，中国、欧洲、韩国等国家有技术集团和产业基金的支持。我们有理由相信在近期有望取得突破，极有可能应用在动力电池领域。

1.2月度观点

1. 传统汽车：看好下半年逐步回升，建议关注中报确定性机会

中报期已至，建议关注中报确定性机会，我们梳理了中报大概率表现优异个股，建议超配。我们认为下半年行业增速有望走高，白马行情有望持续。

标的推荐（建议关注中报超预期个股）：

a. 整车厂推荐：上汽集团、广汽H。上汽集团合资“大众+通用”强产品周期，自主放量新能源突围；广汽集团自主合资齐发力，业绩爆发续“传祺”，自主方面GS4稳定、GS8热卖，由于产能问题三季度月均产量7000台，但四季度会回归10000台水平，合资品牌方面，广本超预期、广丰稳定、广菲保持高增速，H股估值相对更便宜；

b. 重卡产业链：威孚高科、潍柴动力、中国重汽。虽然市场对重卡销量持续性有所担忧，但仅从上半年来看重卡产业链业绩超预期，威孚高科业绩+40%，潍柴动力业绩+70%-100%，中国重汽+150%，且估值较低，具备投资价值。同时，目前工程车和物流车占比约48:52，工程车放量将部分对冲治超影响。

c. 大众超级周期产业链相关：一汽富维、富奥股份、星宇股份。大众中国进入持续3-5年超级周期，规划推出10款国产SUV车型，2020年目标销量576万辆，将持续带动大众产业链景气度提升。一汽富维受益下游一汽系进入产品向上周期，子公司富维海拉、富维东阳翻倍增长，风格切换下的最优选择，低估值高成长。

d. 核心零部件：福耀玻璃、中鼎股份。福耀玻璃海外产能逐步释放，高附加值产品LOW-E玻璃推动毛利率提升；中鼎股份由于去私募化原因股价超跌，目前估值较低，公司继16年收购AMK后今年收购TFH，加速全球化布局，在加强传统橡胶业务的同时进军汽车电子领域。

e. 后市场后服务：国机汽车、广汇汽车，广汇宝信。国机汽车中报已披露，17H1归母净利润同比+18.7%，17H2看好公司平行进口业务集中释放贡献2000~3000增量，并加快融资租赁业务投放，全年规模有望达70亿净利润超1亿；广汇汽车：国内汽车经销商龙头，中期步入快速增长期，宝信汽车盈利改善，宝马17年进入新品投放大年，汽车老龄化，后服务蓝海市场有望带动业绩提升。

1.2 新能源汽车：放眼全球格局，下半年或有“目录行情”

新能源汽车方面：上半年是调整期，下半年是磨合期。下半年或有目录行情：17年以来新能源乘用车、专用车产销量受目录拉动作用非常强，乘用车单车型月产量稳定在206~215辆/车型，专用车为9-14辆/车型，通过测算，17年总量50万辆目标已经可以确保，但是为了达到70万台目标，三季度需要新增乘用车目录约200个，故下半年大概率或有“目录行情”出现。新能源车的未来是世界各大汽车巨头的缤纷演绎。全球各大汽车巨头纷纷出台新能源汽车规划，2025年新能源汽车销量目标占比15-25%，未来已经不能单单着眼于特斯拉或者中国市场。海外车企新能源车持续上量是长期核心稳定因素。建议关注上游钴、锂板块。

本周市场表现

2.1、行情回顾

本周汽车板块在中信证券29个子行业中排名第25，下跌0.55%。传媒板块表现最为抢眼，上涨3.43%，煤炭板块本周涨幅垫底，下跌幅度为2.31%。本周沪深300指数下跌0.18%，中证500指数上涨1.46%，深证成指上涨0.71%。

2.2、子版块回顾

本周中信CS汽车行业子板块中，涨幅最大的是汽车销售及服务，上涨2.43%。同时上涨的还有摩托车及其他、汽车零部件和专用汽车，分别上涨0.58%、0.57%和0.02%。剩余子版块均有下跌，跌幅最大的子版块是客车，跌幅为2.17%。

2.3、个股表现回顾

本周重点覆盖个股中，一汽轿车、宁波华翔和中国重汽涨幅居前，分别为2.28%，2.21%和0.98%，福耀玻璃、威孚高科和上汽集团小幅下跌，分别为-5.41%，-3.93%和-3.10%。

本周的汽车板块个股整体表现中，鸿特精密、物产中大、新泉股份、继峰股份、特尔佳和云意电气涨幅居前，分别为19.28%，8.96%，8.26%，7.81%，7.44%和6.10%，而云内动力、众泰汽车、福耀玻璃、迪生力、北特科技和小康股份涨幅居后，分别为-8.01%，-5.96%，-5.41%，-5.22%，-4.57%和-4.15%。

本周行业要闻

3.1、国内要闻

1、工信部：新能源汽车双积分办法近期将发布

7月25日，工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长郑立新表示，乘用车企业平均燃料消耗量与新能源积分并行管理办法，也就是简称的双积分办法，近日在中国政府法制信息网上公示，在履行发布程序，这个积分办法将于近期正式发布。根据双积分征求意见稿，2018年度至2020年度，乘用车企业的新能源汽车积分比例要求分别为8%、10%、12%。2020年度以后的新能源汽车积分比例要求，由工信部另行制定。另外，乘用车企业平均燃料消耗量正积分可以结转或者在关联企业间转让，而新能源汽车正积分可以自由交易，但不得结转。

2、最严新能源标准让车企遇尴尬：跑不够3万公里，别想拿走一分钱

为堵住新能源汽车“骗补”漏洞，去年12月29日，工信部下发《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》(以下简称《通知》)要求，非私人用户购买的新能源汽车累计行驶里程要超过3万公里才能领取国家补贴，并于2017年1月1日起实施。这一“史上最严”的新能源补贴政策和推广目录的变化，已经开始影响新能源商用车的销量，前4个月销量同比下滑幅度达到71.6%。对一些在中小城市进行作业的新能源垃圾车、物流车来说，要达到3万公里的标准，时间周期比较长，部分新能源商用车企业由此将面临较大的现金流压力。

3、2017《财富》世界500强揭晓6家中国车企上榜

在总榜单中，汽车制造商和零部件供应商共占据33席。其中，共有6家中国车企上榜，分别为上汽集团（41）、东风汽车（68）、一汽集团（125）、北汽集团（137）、广汽集团（238）、吉利控股集团（343），虽然吉利控股名次排在较后，但是其是名次上升最快的中国车企。2017年度，吉利控股在世界500强的排名，从去年的410名猛升67名至343名。2016年，吉利控股的营业收入为314.3亿美元。

4、北京奔驰前6月销量突破20万增幅超过40%

数据显示，2017上半年，北京奔驰产销双双突破20万辆，同比增长均超40%，并在实现连续11个月两位数增长的同时，占到梅赛德斯-奔驰在华总销量的70%以上。奔驰在华良好的销量增长离不开国产车型的持续发力，目前北京奔驰旗下拥有C级、E级、GLA以及GLC四大产品系列。其中，在中大型轿车领域，E级轿车实现了125%的同比增长，奔驰C级继续保持优异的市场表现，同比增长24%。与此同时，奔驰计划投放多款新能源产品，预计电动车年销量（2020年）将达10万辆，完成十倍的增长速度。

5、上半年长城多款产品销量大幅下滑神车不神了？

一向被称为SUV销量王的长城汽车也在今年上半年遇冷了。长城汽车发布的产销快报显示，今年上半年累计销售46.1万辆，同比微增2.3%，相对于年初长城定下的125万年销量目标而言，今年上半年仅达成36.9%。而尽管上半年累计销量呈现微增长，但多款车型的销量仍在下滑。作为整个长城汽车销量支撑的SUV领域，上半年哈弗H1同比下滑67.4%，哈弗H5同比下滑40.3%，即便是被称为神车的哈弗H6也同比下滑了5.7%。今年6月份，哈弗H6已连续第四个月销量下跌，同比下滑6.3%至3.5万辆。

6、长城拉开一轮以新能源为基础合资合作大幕

2017年7月16日，长城汽车发布公告称，为满足长城汽车发展新能源汽车业务的需要，长城拟与河北御捷车业有限公司签署合资框架协议，长城汽车将以现金增资入股方式获得河北御捷25％的股权。具体增资金额将在本公司及河北御捷共同聘请的具备资质的审计、评估机构对河北御捷企业价值进行审计、评估的基础上由各方协商确定。根据御捷官网的数据，以低速电动起家的河北御捷已在低速电动车领域打拼了9年，2016年销售9.38万辆，累积销量超过30万辆，连续5年居于行业第一。

7、东风悦达起亚频超库存高危线高层集体减10%

数据显示，上半年，汽车产销1352.58万辆和1335.39万辆，同比分别增长4.64%和3.81%，增速比上年同期减缓1.83个百分点和4.33个百分点。东风悦达起亚是唯一一个前六个月的库存深度均在2个月以上的品牌，1-6月库存系数分别为2.39、3.92、3.70、3.21、2.93、3.08，也就是说六个月中，有五个月超过2.5这道高危线，有四个月超过3。为此，东风悦达起亚针对实际情况为经销商减负，对销量任务作出调整。

8、收益25亿难改一汽夏利业绩下滑颓势

从业绩下滑面临退市危机，到大股东一汽股份解决同业竞争的时限一再拖延，再到靠转让一汽丰田股权“扭亏”，一汽夏利一度成为车企的反面教材。数据显示，2015年其扣除非经常性损益的净利润则为-11.82亿元，而2016年扣除非经常性损益的净利润为-16.76亿元，同比下降41.86%。2011年，一汽股份向一汽轿车和一汽夏利作出不可撤销承诺，在成立后5年内通过资产重组或其他方式整合所属的轿车整车生产业务，以解决与一汽轿车和一汽夏利的同业竞争问题。但5年后，一汽方面却要求股东方再给予“3年额外时间”来解决同业竞争问题，但遭到了投资者的集体反对。

9、阿尔法·罗密欧库存爆仓调查：网点少价格乱经销商忙清库

7月24日,业内人士“桑之未”曝料称,多家阿尔法·罗密欧经销商反映,厂家6月压库严重,致使经销商库存系数高达3.0以上,并存在严重超报现象。目前，部分库存较高经销商已暂停进车。自去年9月筹备入华至今,菲亚特克莱斯勒集团(FCA)旗下豪华品牌阿尔法·罗密欧进入中国已有半年多时间，但真正为之买单的粉丝并不多。数据显示,阿尔法·罗密欧主销车型Giulia今年4月在华销量为159辆,5月为404辆,6月为364辆,共计927辆,市场销量远远低于经销商预期,部分经销商库存已达到3个月。

10、一汽轿车遭深交所监管关联交易涉资金超百亿

7月24日,深交所向一汽轿车发出监管函,称去年6月27日,一汽轿车召开2015年度股东大会,其中《预计2016年日常关联交易金额的议案》未获得审议通过。直至2017年6月28日,一汽轿车召开2016年度股东大会才再次审议并通过了《2016年日常关联交易计划和完成情况的议案》。而在此期间,一汽轿车依然开展日常关联交易。记者了解到,一汽轿车去年日常关联交易共涉及向关联人采购商品、向关联人采购燃料和动力等6个事项,关联企业包括一汽集团、一汽股份、一汽解放等30余家一汽系公司,其中,预计发生金额累计为219.6亿元,实际发生金额累计为119.2亿元,二者之间相差45.8%。

11、比亚迪：明年将产生大量新能源积分重点推出二代唐/秦

比亚迪近期在接受特定对象调研中表示，6月份国家发布新的征求意见稿，目前规划2018年正式实施，并明确了各类新能源汽车对应的积分分值。根据目前的政策和未来销售预期测算，2018年比亚迪将产生大量的新能源积分，其对外销售获得的收益或对集团盈利产生较大贡献。比亚迪进一步介绍称，随着地方政府补贴政策的落实和新能源汽车目录的陆续出台，二季度公司的新能源汽车销量有显著增长。仅六月份一个月公司新能源汽车就卖了1万多台，其中刚刚上市的宋PHEV，仅6月份就销售了4500多台。下半年公司新能源汽车会持续放量。

12、广汽觊觎比亚迪新能源车冠军宝座

比亚迪（002594.SZ）今年上半年排除万难，摆脱年初的低迷而重新夺回新能源车“期中考”的销量冠军。不过，众多车企在觊觎其冠军宝座，这包括比亚迪的“盟友”广汽集团(601238.SH)。近日，广汽集团首款纯电动平台打造的纯电动SUV车型传祺GE3在上海上市，而上半年，广汽传祺已有GA3S PHEV和GS4 PHEV两款插电混动动力汽车先后上市，加上此前已在售插电式混合动力汽车GA5 PHEV，广汽集团旗下自主品牌传祺已推出四款新能源车。广州汽车集团新能源汽车公司项目筹备工作组组长古惠南表示，面对国家严苛的环保法规及市场需求，新能源项目将是广汽集团自主业务在接下来的“十三五”期间的主攻方向。

13、北汽新能源获北汽增资，集团高层透露IPO最新进展

7月21日，北京汽车发布公告，称与新能源汽车订立了增资协议。北京汽车以资产及现金合共人民币11.85亿元的代价认购新能源汽车增发的2.2亿股股份。于增资完成后，公司将持有新能源汽车股份权益总额的7.8106%，成为新能源汽车唯一控股股东，持有公司已发行总股本的44.98%。

14、别克年内将再推出SUV/旅行车等五款新车型

今年别克相继推出了首款增程型混合动力车VELITE 5和全新一代君威，接下来还会继续保持产品更新速度。网上车市梳理了别克新车规划发现，今年别克还将推出5款新车，涉及SUV、旅行车等领域。其中全新MPV车型GL6将于11月上市，定位低于GL8，预计16万元起售。

15、蔚来资本领投 Momenta获4600万美元B轮融资

7月25日早间，自动驾驶初创公司Momenta对外宣布，已获得B轮4600万美元投资。该轮融资由蔚来资本领投，戴姆勒集团（梅赛德斯-奔驰母公司）、顺为资本、创新工场和九合创投跟投。Momenta成立于2016年9月，主要致力于打造自动驾驶大脑。核心技术包括基于深度学习的环境感知、高精地图、驾驶决策。产品包括不同级别的自动驾驶方案，以及衍生出的大数据产品和服务。目前，宝马、通用等整车厂，博世、大陆等供应商巨头，以及百度、谷歌等科技公司都在为自动驾驶的量产进行积极筹备。Momenta公司的技术及解决方案顺应了这一大势所趋，奔驰母公司戴姆勒集团出现在B轮投资方的列表上，可见其技术已经获得了整车厂的认可。

16、蔚来纯电动SUV路试谍照曝光

蔚来ES8采用三横幅进气格栅，不过前脸的进气口更多的主要是给电机散热。这台七座SUV采用了悬浮式车顶设计，视觉上整车更为低矮。动力方面，ES8将采用前后双电机设计，配备主动式空气悬挂，搭载的95kWh电池使得其最大续航里程将超过400km。

17、与特斯拉分手后丰田或于2019年在华量产电动车

据《朝日新闻》7月22日报道，丰田汽车最早或于2019年在华量产电动车。该报道指出，投产车型只为中国市场提供，但是该篇报道并没有提供消息的具体来源。关于在华投产的电动车车型和数量，《日经新闻》表示目前丰田尚未决定产能，但是很有可能聚焦SUV车型。而《朝日新闻》则表示，最初的年产能有可能会是几千辆，并指出投产车型是基于C-HR车型。虽然具体投产的车型尚未确定，但是能够肯定的是选择投产电动车的车型在华肯定备受欢迎。

18、车界大趋势 2020年涡轮增压渗透率将达到48%

在国内小排量发动机趋势越发明显的今天，涡轮增压正成为各大主机厂不得不采用的技术，即使是坚持自然吸气的日本企业，如今也全面布局小排量涡轮增压发动机。随着近年市场规模的增长，中国乘用车涡轮增压器渗透率从2013年的22%增长到2016年的32%，达到765万台。盖世汽车研究院预测，基于国家要求2020年国产乘用车平均油耗5.0L/100km的背景下，2020年涡轮增压渗透率将达到48%。

3.2、国际资讯

1、首批特斯拉model3交付，全球订单已经接近50万

7月28日晚，北京时间中午12点左右，特斯拉在加州举行Model 3的首批30辆交付仪式，首批车主大部分来自于特斯拉内部员工。自2016年3月31日Model 3发布之后，截至今年5月，其全球订单已经接近50万。此次公布两款Model 3，标准款Model3单次充电能够行驶 345 公里以上，售价为3.5万美元（美国地区），高配的电池里程数可达500公里，售价4.4万美元，而加装自动驾驶装配需要额外支付8000美元。另外，特斯拉提供4 年或5 万英里（约8万公里）的整车质保，以及 8 年或10万英里（约16万公里）（长续航里程版本为12万英里，即约19万公里）的电池质保。据其介绍，7月特斯拉Model 3的额外产量为50台，预计8月份产量将达100辆，9月份将超过1500辆，12月份将达2000台，2018年产量将超50万。

2、完成安通林座椅业务收购李尔第二季度销售额净增8%

作为全球领先的汽车座椅及电子系统供应商，李尔近日公布了其2017年第二季度的财政收入情况。该季度李尔的销售额为51亿美元，与去年同期相比增长8%，不计入汇率变化影响，李尔第二季度的销售额同比涨幅达到10%。李尔第二季度的净收入为3.12亿美元，对比去年同期的2.82亿美元，涨幅达到10%。其中核心业务营业收入为4.39亿美元，与去年同期相比增长8.4%。座椅业务当中，利润及调整后利润分别增长至销售额的8%及8.4%。电子系统当中，利润及调整后利润分别增长至销售额的14.2%和14.9%。

3、奔驰二季度盈利增长70% 中国销量飙升28%

德国汽车巨头戴姆勒集团周三发布财报称，二季度汽车销量增长8%，至822504辆。其中，梅赛德斯-奔驰全球销量增长9%，至595178辆，中国销量飙升28%。运营盈利增长15%，至37.5亿欧元。其中，梅赛德斯-奔驰部门的运营盈利飙升70%，至24亿欧元，运营利润率从上年同期的6.4%升至10.2%。该公司当季净盈利增长2%，至25.1亿欧元；营收增长7%，至412亿欧元。

4、博格华纳上半年净销售额增长4.3%

据博格华纳官网发布的数据显示，2017年上半年，博格华纳的净销售额为47.97亿美元，与去年上半年的45.98亿美元相比增长了4.3%。博格华纳上半年的净收入为4.01亿美元，稀释后每股收益为1.89美元，去年同期的净收入为3.29亿美元，稀释后每股收益1.51美元。上半年的净收益当中还包括了0.03美元稀释后每股收益的净非可比数据。汇率变化导致净销售额折损近8600万美元，而净收入折损近0.05美元的稀释后每股收益。与去年相比，雷米轻型车后市场业务上半年导致净销售额折损了近1.68亿美元。

5、全球销量增长9% 三菱第一财季盈利增长346%

据三菱官网发布的数据显示，三菱2017财年第一财季（2017年4月1日至6月30日）的全球销量达到241,000辆，同比增长9%，第一财季的净销售额为4409亿日元，同比涨幅为2.8%，净收入为230亿日元，而去年同期的净收入则亏损了1297亿日元，营业利润为206亿日元，同比增长346%，营业利润率达到4.7%。销量大幅度的增长也反映了日本轻型车市场的复苏，而该细分市场去年因经济问题而停滞不前，此外，在中国当地生产的欧蓝德SUV也为销量的增长贡献了一部分力量。在东南亚联盟国家，三菱SUV和皮卡的销量也取得了大幅度的增长。

6、现代起亚2020年电动车产量有望翻倍跻身全球第二

据《Business Korea》报道，韩国两大姊妹汽车品牌——现代和起亚计划到2020年将集团打造成为全球第二大新能源汽车生产商。纯电动汽车的生产在实现这一伟大的目标当中扮演了举足轻重的角色。在推出2018款现代Kona和起亚Niro之后，集团预计明年纯电动车的产量将实现翻倍增长。预计，明年将会生产13,000辆Kona和12,000辆Niro，加上起亚Soul电动版和现代Ioniq电动版，2018年现代起亚集团的电动车产量将会达到50,000辆。目前，起亚Soul和现代Ioniq的产量约为20,000辆，但目前还未公布起亚Stonic的产量信息。现代起亚汽车集团表示，集团去年电动汽车销量为12,292辆，排在全球第三位，随着全新电动车系列的推出，有望跻身第二位。

7、涉嫌安装作弊软件德国要求召回7千辆保时捷卡宴

德国交通部部长Alexander Dobrindt向路透社透露，德国政府有证据表明，保时捷在欧洲出售的22,000辆搭载3.0升柴油引擎的卡宴SUV采用了作弊软件，此外他还表示，大众途锐SUV也有很大可能也安装了类似的作弊软件。在软件更新之前，德国政府将禁止在售的车进行注册。目前，在德国市场涉及到的22,000卡宴当中已经7,000辆完成注册。此次召回涉及到的车型均搭载的是3.0升TDI V-6柴油引擎，而这款引擎是由奥迪研发的，并且也是导致奥迪在美国接受调查的罪魁祸首。

8、停车场智能型系统+V2I 博世与戴姆勒开展自动泊车路测

据外媒报道，博世与戴姆勒在梅赛德斯奔驰博物馆（Mercedes-Benz Museum）开展自动代客泊车（automated valet parking）实地路测，该项新技术终成现实。驾驶员只需按下智能手机中的一键操作指令，车辆将自动停靠在驾驶员指定的位置，整个过程无需监控车辆的移动。该项车载技术采用安全的方式，将停车场基础设施发布的指令转化为具体的驾驶操作，必要时可执行适时的停车操作。停车场基础设施的传感器及通信技术均由博世提供，戴姆勒则负责提供旗下的博物馆停车场，并与博世共同开展自动泊车路测。

9、DS将推首款纯电动SUV 对标奥迪Q2

据Autocar报道，DS将于明年推出第二款SUV，对标奥迪Q2，并且电动版将会在2019年面世。

10、上半年雷诺全球销量增长10.4% 中国劲增约268.44%

据雷诺集团官方发布的数据显示，雷诺集团（包括拉达）上半年的全球新车（PC + LCV）注册量增长10.4%，全球销量达到188万辆；而其在全球市场所占的市场份额达到4.1%，与2016年相比上升0.3个百分点。此外，雷诺集团、雷诺品牌及达契亚品牌上半年销量均创下了新的记录。雷诺三星汽车的销量上涨12.5%，而拉达则上升12.2%。雷诺亚太地区注册量上涨50.5%，非洲、中东及印度地区注册量上涨19.3%，欧洲市场销量上涨5.6%，美洲地区销量上涨14.6%。

（来源：盖世汽车资讯）

本周公司重大披露

产销/业绩信息披露

公司名称（简称）

公告内容

海立美达(002537)

上半年营业收入169,045.42 万元，较同期增长66.50%；实现归属于上市公司股东的净利润17,794.38 万元，较同期增长216.75%。

银轮股份(002126)

营业收入较去年同期增长39.17%，营业利润、利润总额和归属于上市公司股东的净利润分别比去年同期增长43.46%、43.73%、40.36%

云意电气(300304)

2017年上半年，公司实现营业总收入32,571.67万元，同比上升27.39 %；营业利润为8,293.71万元，同比上升39.23 %；利润总额为8,626.45万元，同比上升16.67 %；归属于上市公司股东的净利润为7,764.76万元，同比上升25.88%。

福达股份(603166)

预计2017 年半年度实现归属于上市公司股东净利润与上年同期（法定披露数据）相比，将增加42%-47%。

华菱星马(600375)

2017 年上半年度，公司实现营业收入311,091.99 万元，较上年同期增长85.75%；实现归属于上市公司股东的净利润3,016.18 万元，较上年同期增长114.82%。

新泉股份(603179)

公司实现营业收入158,057.72 万元，比上年同期上升182.97%；归属于母公司的净利润10,892.45 万元，同比上升138.45%。

湖南天雁(600698)

上半年，公司实现营业收入3.29 亿元，利润总额609.97 万元。主产品增压器销售35.98 万台，同比增长17.41%；气门销售273.79 万支，同比增长36.64%。

江铃汽车(000550)

公司销售收入156.66 亿元，同比增长44.92%，主要是由于公司销量增加所致；净利润5.53 亿元，同比下降21.52%.

股权增持/质押/变动

中鼎股份(000887)

2017 年7 月26 日，中鼎集团通过深圳证券交易所系统竞价方式增持公司股份550,000 股，增持金额为10,293,633 元，占公司总股本的0.04%。本次增持前，中鼎集团持有公司562,579,177 股股份，占公司总股本的45.57%。2017 年7 月26 日增持后，中鼎集团持有本公司股份563,129,177股，占公司总股本的45.62%。

道氏技术(300409)

公司拟向激励对象授予285.92万份股票期权，涉及的标的股票种类为人民币A股普通股，约占本激励计划公告时公司股本总额21,500万股的1.3299%。本激励计划授予的股票期权的行权价格为36.95元/股，向31名激励对象授予股票期权,有效期最长不超过48个月

物产中大(600704)

公司副董事长、财务负责人、董事会秘书陈继达先生于2017 年7 月28 日，以集中竞价方式累计减持公司股份181,000 股，约占公司总股本的0.004%,该减持计划实施完毕。截至本次减持完毕后，公司副董事长、财

务负责人、董事会秘书陈继达先生持有公司股份551,783 股，约占公司总股本的0.0128%。

鹏翎股份(300375)

公司股东博正资本投资有限公司（以下简称“博正投资”）因自身经营发展需要，拟减持股份数量不超过1,857,844股，即减持比例不超过公司总股本的1.00%，减持方式为集中竞价交易或大宗交易。

恒立实业(000622)

岳阳恒通实业有限责任公司（以下简称“恒通实业”）成立于2014 年，是恒立实业发展集团股份有限公司（以下简称“公司”或“恒立实业”）的全资子公司，注册资本为10,000 万元，法定代表人为王庆杰。2016 年11 月底，公司进行了重大资产出售，将恒通实业80%股权作价23,280.7982 万元转让给长沙丰泽房地产咨询有限公司（以下简称“长沙丰泽”），恒立实业持有另外20%股权。

美晨科技(300237)

截至本公告日，张磊先生持有本公司股份共计212,216,714股，占公司总股本的26.2884%，其中本次进行质押股份23,300,000股，占其持有公司股份总数的10.9793%，占公司总股本的2.8863%。本次股票质押交易完成后，张磊先生处于质押状态的股份共计182,815,012股，占张磊先生持有本公司股份总数的86.1454%，占本公司总股本的22.6463%。

曙光股份(600303)

2017 年7 月24 日，公司大股东辽宁曙光集团有限责任公司（以下简称“曙光集团”）向华泰汽车集团有限公司（以下简称“华泰汽车”）分两次分别转让5.28%和14.49%的股份均获得了上海证券交易所的合规性确认。其中，占公司股本总额的5.28%股份转让的过户登记手续已办理完毕，过户日期为2017 年7 月25 日。

鸿特精密(300176)

本次权益变动的方式为万和集团以协议转让方式向硕博投资转让其持有的鸿特精密31,363,200 股股份，占鸿特精密总股本的29.23%。本次权益变动后，万和集团不再直接持有鸿特精密任何股份，但通过硕博投资间接持有鸿特精密31,363,200 股股份，占鸿特精密总股本的29.23%。

众泰汽车（000980）

公司获悉股东武汉天风智信投资中心（有限合伙）（以下简称“天风智信”）所持有本公司的部分股份被质押，截至本公告披露日,天风智信持有的公司股份为118,355,151 股，占公司总股本的比例为6.47%，该股东持有本公司的累计已质押的股份数为10,652 万股，占公司总股本的比例为5.82%。

小康股份（601127）

截止本公告披露之日，华融渝富基业（天津）股权投资合伙企业（有限合伙）持有重庆小康工业集团股份有限公司首次公开发行股票前股份37,500,000股，占公司总股本的4.20%,该部分股票已于2017年6月15日起上市流通，计划自本减持计划公告之日起三个交易日后的9个月内，以竞价交易、大宗交易或其他上海证券交易所认可的合法方式减持37,500,000股。

浙江世宝(002703)

本公司2016 年年度权益分派方案为：以公司现有总股本315,857,855 股为基数（其中A 股229,143,855 股，H 股86,714,000 股），向全体股东每10 股派1.00 元人民币现金（含税），同时，以资本公积金向全体股东每10 股转增15 股。分红后总股本增至789,644,637 股（其中A 股572,859,637 股，H 股216,785,000 股）。

停牌/复牌信息

猛狮科技(002684)

公司因筹划购买资产重大事项，经公司向深圳证券交易所申请，公司股票自2017 年4 月20 日起停牌。截至本公告日，公司及相关各方正积极推进本次重大资产重组的各项工作，交易标的的尽职调查、审计、评估等相关工作仍在进行中，鉴于该事项尚存在不确定性，为了避免公司股价异常波动，维护广大投资者的利益，公司股票自2017 年7 月27 日（星期四）开市起继续停牌。

斯太尔（000760）

2017 年7 月24 日，公司获悉上海图赛新能源科技集团有限公司（以下简称“上海图赛”）正与公司股东长沙泽洺创业投资合伙企业（有限合伙）、珠海润霖创业投资合伙企业（有限合伙）、宁波贝鑫股权投资合伙企业（有限合伙）、宁波理瑞股权投资合伙企业(有限合伙)接触并商议股权转让事项，其中与长沙泽洺创业投资合伙企业（有限合伙）、宁波贝鑫股权投资合伙企业（有限合伙）达成初步排他性股权转让意向。根据上海图赛与上述部分股东签署的股权转让意向书，本次交易涉及股份数量不少于132,075,440 股（即不少于公司全部股份的16.75%），交易价格不低于公司停牌前一交易日收盘价的90%。该事项可能涉及公司控制权变更，尚存在一定不确定性，自2017 年7 月25 日(星期二)开市起停牌，公司及上海图赛承诺停牌期限不超过10 个交易日。

光洋股份（002708）

2017年7月20日，公司与SKF签署了《滚针轴承产品战略合作框架协议》，本协议属于双方合作意愿的战略性协议。按照协议，SKF利用其资源和商誉向美洲、欧洲和亚洲客户进行销售、市场营销与客户的拓展，包括客户支持、应用工程，支持公司设计和开发、技术支援/交流以满足客户的要求。公司为SKF的客户提供滚针轴承产品，参与市场营销活动以及技术交流。负责进行产品和工艺设计、制造和质量控制。在美洲、欧洲和亚洲汽车（含电动及新能源汽车）及相关领域。目前已有七个潜在客户项目，对公司今年的财务状况、经营成果暂不构成重大影响，但具体还取决于后续市场状况和风险。

华菱星马(600375)

兼并收购

均胜电子(600699)

截至本公告日，公司已完成Preh Automation 剩余40%股权的交割。本次Preh Automation 100%股权转让交易付款总金额为1.3 亿欧元。经公司财务部核算，本次Preh Automation 100%股权转让产生的投资收益约为人民币3.7 亿元。

其他重大事项

常熟汽饰(603035)

公司董事会于近日收到总经理Todd Edward Fortner 先生的书面辞职报告，因其个人原因申请辞去公司的总经理职务。公司新任总经理人选意向已初步确定，在新任总经理正式就任之前，暂由公司董事长罗小春先生代为履行公司的总经理职责。董事会将根据相关规定尽快完成公司总经理的补选工作。Todd Edward Fortner 先生的辞职不会对公司的日常生产经营和管理产生重大影响。

中通客车(000957)

经公司九届三次董事会审议通过，同意公司出资80000 万元设立全资子公司中通客车销售有限公司。主要经营范围是：汽车、汽车配件的销售及技术服务；汽车租赁；电动汽车充电设备的销售、安装与维护；汽车技术的咨询服务（公司名称与经营范围以工商局登记注册为准）。其中本公司直接出资79200 万元，持股比例99%，全资子公司聊城中通轻型客车有限公司，出资800 万元，持股比例1%。本事项无需公司股东大会审议。

雷迪克(300652)

公司首次向社会公开发行人民币普通股（A 股）2,200.00 万股，发行价格15.88 元/股，募集资金总额为34,936万元，扣除本次支付的承销、保荐费用人民币3,200万元，扣除其他发行费用人民币951万元，实际募集资金净额为30,785万元。上述募集资金已经全部存放于募集资金专户管理。本次公司增资拟使用募集资金30,700 万元向杭州沃德进行增资，增资完成后，杭州沃德的注册资本由3,217.9785 万元增加到33,917.9785 万元，仍为公司全资子公司。

*ST嘉陵(600877)

中国嘉陵工业股份有限公司（集团）（以下简称“公司”）于2017 年7 月25 日收到公司副总经理唐雪松先生提交的书面辞职报告，唐雪松先生由于个人原因，申请辞去所担任的公司副总经理职务，根据《公司法》、《公司章程》及有关法律法规的规定，上述辞职报告自送达公司董事会之日起生效。唐雪松先生辞职后，将不再担任公司任何职务。

资料来源：公司公告招商证券

本周数据库更新

5.1、汽车销量总览

5.2、传统汽车数据

1、乘用车

1.1 乘用车分支- 轿车月度销量

1.2乘用车分支– SUV月度销量

1.3乘用车分支– MPV月度销量

2、商用车

2.1商用车分支– 卡车月度销量

2.2商用车分支– 客车月度销量

3、全球销量（美欧）