晶方科技,晶方科技是做什么的

歌尔声学(SZ002241):歌尔现在制造中已经算是大企业了,最近几年一直在研发MEMS传感器,MEMS麦克风已经进入了苹果等一线公司。近些年也一直在投资可穿戴产品的代工。代工利润的高低就取决于自供器件的比例。所以歌尔声学一定要在MEMS传感器上取得成功,现在歌尔声学在与中科院合作开发MEMS传感器,但是进度并不理想。后期我估计会在合适的时候收购一家成熟的MEMS传感器企业(收购的成本并不高,美新半导体公司在美国退市被收购才花了3亿)。歌尔的主要竟争对瑞声科技就在几年前收购了新加坡的一家MEMS传感器企业。歌尔声学在MEMS传感器行业上有两个优势。一是企业大,销售额超过120亿,利润接近20亿,有足够的资金投入研发。二是歌尔声学在代工可穿戴产品,属于MEMS传感器的应用产业链。可以给MEMS传感器试用的机会,能快速成长。

汉威电子(SZ300007):汉威电子是一家传感器厂家,最近表现是非常好,但是目前的表现与MEMS传感器没多大关系。汉威电子生产的是传统的传感器,与MEMS传感器应用虽然是相同的,但是产品的技术和制造完全不同。汉威的MEMS应该是参股MEMS传感器企业苏州能斯达。苏州能斯达电子科技有限公司是由中科院苏州纳米所知名海归科学家团队创建的高科技企业,成立于2013年8月29日。汉威电子在气体传感器领域确实很强,国内市占率愈60%。所以未来汉威电子在MEMS气体传感器行业还是有很大的机会的。毕竟传感器的应用越来越广,像现在的手机就有多颗传感器,如环境检测传感器。但是现在的汉威估值较高。MEMS传感器最近一二年还无法为汉威电子供献业绩。

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士兰微(SH600460)$):士兰微作为本土为数不多的半导体IDM企业,2013年中国大陆IC设计公司销售排行榜,杭州士兰微电子股份有限公司以2.93亿美元名列第八,这个公司在13年推出了三轴加速度传感器SC7A30和三轴磁传感器SC7M30两款产品。但是这个公司目前的产品大部分集中在一些低端,我个人并不是很看好。

苏州固锝(SZ002079):上面提到的司苏州明皜是苏州固锝控股子公司,公司的加速度计、磁力计、6轴电子罗盘 在市场上都有些竟争力了。 在传感器全产业链布局下,公司在手机、平板电脑三轴加速器传统领域进入国内一线品牌。

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封装行业:重点关注晶方科技。关注华天科技。封装和测试占MEMS传感器生产成本的30%左右。国内在这一领域的公司比较多。据专家预测WLCSP在MEMS传感器行业的应用将是主流的;

晶方科技(SH603005):晶方科技是全球第二大能为图像传感器(CIS)提供晶圆级芯片尺寸封装(WLCSP) 量产服务的专业封测服务商。WLCSP 封装技术属于目前新兴的封装技术,是目前最先进的封装技术,WLCSP 封装技术已经用于各种产品中,如CMOS传感器,MEMS,指纹识别等。掌握该项技术的封测厂有限,目前全球最大 的两家能大规模向影像传感器(包括潜在的 MEMS、LED)领域提供 WLCSP 封装量产服务的专业封测服务商为晶方科技和精材科技;最近索尼已经宣布了在2017年停止生产CCD图像传感器。全部转向图像传感器(CIS)的生产。所以晶方科技在CIS图像传感器市场领域还会继续增长。

晶方科技在MEMS传感器的封装技术在13年已经实现了小批量生产。现在晶方科技的产能已经是100%的利用,公司13年的销售费才200多万,这是多么的低,可以说几乎没怎么用销售,公司的纯利高达30%,这在集成电路封装行业实在是太高了。足已说明公司的产品是供不应求。未来大幅度的增长几乎没有悬念。但是这么好的公司我为什么只是定义成重点关注。是因为现在晶方科技的市盈率高达60倍。封装测试行业也是依靠资产的扩张。现在之所以能保持30%的纯利是因为公司销售额小,仅依靠大股东的技术和市场去持就够了。随着公司销售额的增长,研发和市场销售费用肯定会大幅度增长的。难已保持如持高的纯利。我估计未来两年应该能保持50%的复合利润增长。

通富微电(SZ002156):通富微电是国内最早研究开发MEMS封装,也是国内最先实现MEMS量产的厂家,客户包括意法半导体、美新等国内外知名的MEMS企业。但是公司绝大部分的业务还是一些低端的封装测试。现正处于一个向高端转型的过程。

华天科技(SZ002185):华天科技成为封装测试行业上市公司中销售额第二名,华天集团位列世界第13位。2011年收购了昆山西钛微电子,正式进入晶圆级封装领域开发MEMS封装技术。已经实现了小批量生产。华天科技MEMS器件的发展非常迅速。3D IC和先进封装阶段华天研发了很多技术都能用在MEMS封装领域,能够覆盖目前大部分的MEMS封装需求。近些年华天科技的发展一直很快。算是我错过的一只股票。

长电科技(SH600584):长电科技在国内本土的封测企业中排行第一,全球封测企业排位为第六。得益于中国半导体的发展,长电科技的世界排名几乎每年都往前排一位。,长电科技一直开发自有的MEMS封测技术,并且一直都在引导和支持自己设计公司。目前,长电科技从封装的种类和技术来说,可以支持整个手机里几乎所有的产品;在MEMS这一块,磁性传感器等产品也都有涉及。但是长电科技这些年的业绩一直不好。

MEMS传感器设备行业:

七星电子(SZ002371):七星电子是国内领先的集成电路设备制造商,有给国内最大的晶圆代工厂中芯国际供货,近些年原因主要是受到下游行业之一光伏产业正遭遇寒冬投资低迷,业绩下降很厉害。但是现在股价已经很高,基本上已经反应业绩复苏的预期了。

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